原標(biāo)題：央行全面放開貸款利率管制——未來(lái)存款利率或小幅上浮

　　央行全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，利率市場(chǎng)化的大門進(jìn)一步打開。

　　政策落地后，百姓最關(guān)心的莫過(guò)于自己的“錢袋子”。那么，“錢袋子”是否會(huì)“縮水”、未來(lái)投資方向該往哪里走？

　　信號(hào)意義大于短期效果

　　最近兩天，“央行全面放開貸款利率管制”的新聞，屢屢見諸報(bào)端。

　　看到這個(gè)消息，李女士不禁想問(wèn)，“這對(duì)我們普通老百姓，有什么影響？”

　　“短期來(lái)看，對(duì)百姓‘錢袋子’影響不大。”中國(guó)銀行戰(zhàn)略發(fā)展部高級(jí)經(jīng)濟(jì)師周景彤接受記者采訪時(shí)說(shuō)，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，存款利率上限放開，將是大勢(shì)所趨。

　　吉林省知名財(cái)經(jīng)顧問(wèn)劉禹說(shuō)，全面放開貸款利率管制，指明了金融業(yè)市場(chǎng)化的大方向，其信號(hào)意義大于短期效果。未來(lái)，銀行可能會(huì)打破存款利率至基準(zhǔn)利率上浮1.1倍的上限規(guī)定，屆時(shí)，存款利率則存在雙向浮動(dòng)的可能。

　　“有人會(huì)理解，是不是大客戶，存款利率就高；小客戶，利率就低，其實(shí)不是這樣的。”劉禹說(shuō)，通常，銀行會(huì)按資金使用周期概率來(lái)調(diào)整利率。不過(guò)，銀行會(huì)以自身的利潤(rùn)平衡點(diǎn)做參考，雖然利率上浮可能存在，但各金融機(jī)構(gòu)大幅“抬價(jià)”拉存款的可能性并不大。

　　消費(fèi)貸款利率或提高

　　此次政策對(duì)個(gè)人住房貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，暫未作調(diào)整。

　　對(duì)此，長(zhǎng)春某銀行相關(guān)部門工作人員分析，關(guān)乎百姓的房貸利率輕易不會(huì)有變動(dòng)。

　　他說(shuō)，目前，房地產(chǎn)業(yè)一直是拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，行業(yè)上下游經(jīng)濟(jì)鏈條長(zhǎng)；在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，房地產(chǎn)業(yè)將保持有序增長(zhǎng)來(lái)滿足人民住房消費(fèi)需求。

　　那么，對(duì)消費(fèi)貸、企業(yè)貸款來(lái)說(shuō)，會(huì)有怎樣的影響呢？

　　劉禹說(shuō)，就長(zhǎng)春銀行而言，在此項(xiàng)政策出臺(tái)前，部分銀行已開始出現(xiàn)轉(zhuǎn)型。例如，有銀行不做房貸業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)重心倚重小微企業(yè)貸款。

　　他說(shuō)，大企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)小，利潤(rùn)低；而相對(duì)而言，小企業(yè)貸款、消費(fèi)類等業(yè)務(wù)品種，風(fēng)險(xiǎn)高一些、銀行則會(huì)用較高的利率降低管理風(fēng)險(xiǎn)；此外，小企業(yè)貸款、消費(fèi)貸款額度相對(duì)小，較為分散，因此，存在集中兌付、不償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)概率小。由此看來(lái)，未來(lái)，消費(fèi)貸款和小微企業(yè)將迎來(lái)更多的政策，貸款利率方面或有提升；而優(yōu)質(zhì)的大中型企業(yè)，貸款利率或略有降低。不過(guò)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)的變動(dòng)，還需要一定的調(diào)整時(shí)間。

　　部分理財(cái)產(chǎn)品收益率或增長(zhǎng)

　　那么，未來(lái)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，可能出現(xiàn)怎么樣的變化？

　　劉禹說(shuō)，目前，貨幣政策將以穩(wěn)健為主進(jìn)行審慎調(diào)整，央行不會(huì)大額增發(fā)貨幣來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展。現(xiàn)在資金屬于局部流動(dòng)性過(guò)熱，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)缺乏資金，未來(lái)或許要通過(guò)信托的形式引導(dǎo)資金流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。由于理財(cái)產(chǎn)品的投向多有一部分來(lái)源于信托，因此，信托收益率的提升，將拉動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品收益率小幅增長(zhǎng)。

　　那么，有投資意向者，又該如何選擇投資方向？

　　他說(shuō)，我國(guó)目前整處于經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型期，政策沒(méi)有特別明確的指揮方向。因此，處于底部震蕩的股市，并不是投資首選。另外，黃金連續(xù)十年左右上漲，如今開始弱市調(diào)整，市場(chǎng)可能還需一定的調(diào)整時(shí)間；而投資房產(chǎn)大幅增值的時(shí)代漸行漸遠(yuǎn)。由此看來(lái)，投資者要堅(jiān)守“現(xiàn)金為王”的原則。

　　劉禹給出的參考建議是，資金量小的人，可以根據(jù)資金使用周期，選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品；資金充裕者，可以考慮信托產(chǎn)品。