鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)4月3日訊 近日，互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組發(fā)布整頓互聯(lián)網(wǎng)資管業(yè)務(wù)的通知。
通知文件要點(diǎn)如下：
明確互聯(lián)網(wǎng)資管業(yè)務(wù)屬于特許經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)
通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的本質(zhì)是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作為金融業(yè)務(wù)，屬于特許經(jīng)營(yíng)行業(yè)，須納入金融監(jiān)管。
明確未取得金融牌照不得從事互聯(lián)網(wǎng)資管業(yè)務(wù)
依托互聯(lián)網(wǎng)公開發(fā)行、銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品，須取得中央金融管理部門頒發(fā)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)牌照或資產(chǎn)管理產(chǎn)品代銷牌照。未經(jīng)許可，不得依托互聯(lián)網(wǎng)公開發(fā)行、銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
明確“定向委托投資”、“收益權(quán)轉(zhuǎn)讓”等常見業(yè)務(wù)模式屬于非法金融活動(dòng)
未經(jīng)許可，依托互聯(lián)網(wǎng)以發(fā)行銷售各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品（包括但不限于“定向委托計(jì)劃”“定向融資計(jì)劃”“理財(cái)計(jì)劃”“資產(chǎn)管理計(jì)劃”“收益權(quán)轉(zhuǎn)讓”）等方式公開募集資金的行為，應(yīng)當(dāng)明確為非法金融活動(dòng)，具體可能構(gòu)成非法集資、非法吸收公眾存款、非法發(fā)行證券等。
明確互聯(lián)網(wǎng)資管業(yè)務(wù)存量的去化期限，未按期去化的納入取締類處置
未經(jīng)許可，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)行銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)的行為，須立即停止，存量業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)最遲于2018年6月底前壓縮至零。對(duì)于未按要求化解存量的機(jī)構(gòu)，應(yīng)明確為從事非法金融活動(dòng)，納入取締類進(jìn)行處置，采取包括注銷電信經(jīng)營(yíng)許可、封禁網(wǎng)站、下架移動(dòng)APP、吊銷工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照，要求從事金融業(yè)務(wù)的持牌機(jī)構(gòu)不得向其提供各類服務(wù)等措施。
明確互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)不得為各類交易場(chǎng)所代銷資產(chǎn)管理產(chǎn)品
互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)不得為各類交易場(chǎng)所代銷（包括“引流”等方式變相提供代銷服務(wù)）涉嫌突破國(guó)發(fā)[2011]38號(hào)文、國(guó)辦發(fā)[2012]37號(hào)文以及清理整頓各類交易場(chǎng)所“回頭看”政策要求的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
金融監(jiān)管研究院院長(zhǎng)孫海波對(duì)此解讀道，筆者認(rèn)為這是中央工作會(huì)議剛剛通過的資管新規(guī)一個(gè)輔助文件，也是互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)整治辦一直以來的堅(jiān)持原則。即任何資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)都需要持牌，非持牌的機(jī)構(gòu)不得發(fā)行銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品。這個(gè)之前資管新規(guī)征求意見稿中表述也完全一致。
原因很簡(jiǎn)單，一行兩會(huì)未來嚴(yán)厲整頓金融秩序，規(guī)范持牌機(jī)構(gòu)發(fā)行的各類資管產(chǎn)品比如信托計(jì)劃，銀行理財(cái)、基金產(chǎn)品等，但對(duì)于非持牌的第三方機(jī)構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)渠道繼續(xù)從業(yè)，顯然會(huì)形成非常明顯的沖擊。所以在正式規(guī)范傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的資管產(chǎn)品之前，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)非持牌機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行規(guī)范：
1、明確了依托互聯(lián)網(wǎng)渠道發(fā)行銷售各類資管產(chǎn)品，包括不限于“定向委托計(jì)劃”“定向融資計(jì)劃”“理財(cái)計(jì)劃”“資產(chǎn)管理計(jì)劃”“收益權(quán)轉(zhuǎn)讓”為非法金融活動(dòng)，可能構(gòu)成“非法集資、非法吸收公眾存款、非法發(fā)行證券”等。
2、措辭表述上也是前所未有的嚴(yán)格，未經(jīng)許可，依托互聯(lián)網(wǎng)銷售資管管理應(yīng)當(dāng)立即停止，存量業(yè)務(wù)只有3個(gè)月的壓縮期限，壓縮為0.
3、重述此前64號(hào)文的要求，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)不得為各類交易場(chǎng)所代銷，包括引流。
4、注意這里的持牌定義是特指一行兩會(huì)的金融許可，地方金融局是否具有發(fā)放牌照資質(zhì)，有待商榷，一般意義上的理解不包括地方金融局的準(zhǔn)入。
以下是通知原文：
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