文丨方浩
京東金融CEO陳生強(qiáng)參加了今年的博鰲論壇
2013 年 9 月，京東正式確定要做金融業(yè)務(wù)，劉強(qiáng)東指定時(shí)任京東商城CFO的陳生強(qiáng)統(tǒng)籌全局。在一次國(guó)外出差的路上，坐在副駕駛的陳生強(qiáng)問開著車的劉強(qiáng)東：京東金融讓我去做，你有什么要求?
劉強(qiáng)東沒有提任何要求，而是提到了兩個(gè)原則：
第一、這個(gè)世界上最長(zhǎng)久的事請(qǐng)，是做最苦最累的活，這是最有價(jià)值的事情，要去做;
第二、如果公司能賺 100 塊的利潤(rùn)，賺 70 就可以了，留下 30 塊，不管給上游供應(yīng)商還是讓利給客戶，實(shí)在都讓不出去，你就給團(tuán)隊(duì)加福利發(fā)獎(jiǎng)金都行，反正你只能賺 70 塊錢。
2013 年正值中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)上半場(chǎng)的尾聲。O2O、網(wǎng)約車、互聯(lián)網(wǎng)金融……各種風(fēng)口層出不窮。投資人和創(chuàng)業(yè)者像打劫一樣，瘋狂搶占各種地盤，燒錢、補(bǔ)貼模式開始大行其道。大家都在試圖速成，賺快錢成為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的王道。所以，當(dāng)時(shí)劉強(qiáng)東對(duì)陳生強(qiáng)提的兩點(diǎn)建議，顯得“很不合時(shí)宜”。
擺在陳生強(qiáng)面前的挑戰(zhàn)是，第三方支付已經(jīng)先后被阿里、騰訊拿下，誕生新玩家的機(jī)會(huì)非常渺茫;而當(dāng)時(shí)螞蟻金服、陸金所都已成立，并且割據(jù)一方。
在陳生強(qiáng)看來，別說京東金融成為日后的“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融三巨頭”，就是怎么找到一條生存之路，都是問題，更不會(huì)想到如今成為估值 1600 億人民幣的超級(jí)獨(dú)角獸。
千億估值的秘密：幫助傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)賺錢
在最合適割韭菜的年代，卻做最累、最苦逼的生意，這是劉強(qiáng)東和陳生強(qiáng)在 2013 年對(duì)京東金融的定位。陳生強(qiáng)的理解是，這是京東的基因：無論是B2C自營(yíng)模式，還是自建物流、倉(cāng)儲(chǔ)，京東一直都是電商領(lǐng)域“老黃牛”的代表。
基因決定路徑。京東作為中國(guó)最大的B2C平臺(tái)，核心資源無非兩塊：中小企業(yè)供應(yīng)商(B端)和數(shù)億消費(fèi)者(C端)。京東金融怎么做，首先就應(yīng)該考慮這兩端的需求是什么，而不是追什么風(fēng)口。
在第一波互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮中，這類生意非常好做：各家公司將傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)放到線上交易，手段簡(jiǎn)單，利潤(rùn)卻源源不斷，典型的賺快錢、割韭菜的做法。
陳生強(qiáng)說這不是京東的做派，也應(yīng)該不是京東金融的打法。所以他給京東金融設(shè)立了“生死時(shí)間”：要求團(tuán)隊(duì)每 3 個(gè)月必須出一款優(yōu)異的產(chǎn)品，“否則大概率會(huì)死”。
而且每一款產(chǎn)品，陳生強(qiáng)都有一個(gè)基本要求：和同類型企業(yè)相比，客戶體驗(yàn)更好、效率更高、成本更低。“做不到這些，便是零價(jià)值。”
就這樣， 2013 年 12 月底，京東上線了“京保貝”;轉(zhuǎn)年 2 月，上線爆款產(chǎn)品“京東白條”， 3 月 30 日“京東小金庫(kù)”和“京東支付”， 7 月 1 日上線京東眾籌……
在京東上市的 2014 年，京東金融架構(gòu)起了七大業(yè)務(wù)板塊，陳生強(qiáng)交出了第一年的成績(jī)單。但此時(shí)，他發(fā)現(xiàn)這些業(yè)務(wù)并不能構(gòu)建起京東金融的護(hù)城河，說白了，你能做，別人也能做。
金融的核心是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，不能因?yàn)榧由狭恕盎ヂ?lián)網(wǎng)”三個(gè)字就改變其本質(zhì)。這是陳生強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)知升華。
互聯(lián)網(wǎng)金融剛誕生時(shí)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)基本看不上，原因便在于薄弱的風(fēng)控——這不是說把業(yè)務(wù)從線下搬到線上就能解決的。
不僅互聯(lián)網(wǎng)金融，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也為風(fēng)控頭疼。 2015 年，各大銀行曾爆發(fā)“壞賬門”，據(jù)統(tǒng)計(jì)，涉及銀行的平均壞賬 1500 億，平均壞賬率1.5%，名單中的 18 家銀行，共計(jì)壞賬達(dá) 1 萬(wàn)億之巨。
企業(yè)的成功在于把控本質(zhì)，如京東零售狠抓產(chǎn)品和物流兩頭，陳生強(qiáng)將京東金融的初步核心確立為風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，為金融機(jī)構(gòu)保駕護(hù)航。
傳統(tǒng)金融模式中，貸款一億和貸款一萬(wàn)的流程幾乎一樣，但前者的收益是后者的N倍。體量小的生意，很多金融機(jī)構(gòu)不愿意處理，因?yàn)榫C合算來，做一個(gè)小單很有可能是負(fù)收益。
基于這樣的局限性，很多金融產(chǎn)品的目標(biāo)客戶很有限：大企業(yè)、國(guó)有企業(yè)、上市公司，以及高凈值的人群，產(chǎn)品只服務(wù)于特定區(qū)間。
因此，盡管“金融普惠”的理念倡導(dǎo)了很多年，小企業(yè)和諸多個(gè)體還是沒有任何感覺。金融機(jī)構(gòu)不愿意做普惠，因?yàn)閺某杀窘Y(jié)構(gòu)看來，這樣的買賣做一單虧一單，與生意的邏輯完全對(duì)立。
陳生強(qiáng)開出的藥方是，用科技手段幫助傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)降低成本、提升效率、增加收入，而不是顛覆或者替代它們。
2014 年，多條產(chǎn)品線仍在摸索之際，京東金融便開始用人工智能技術(shù)，大數(shù)據(jù)的歸納、推演，架構(gòu)了第一代風(fēng)控模型。到 2017 年底，該模型已更迭至第九代，變量達(dá) 60 萬(wàn)。基于過去的數(shù)據(jù)，該模型還能預(yù)測(cè)未來，即可能會(huì)出現(xiàn)的新型風(fēng)險(xiǎn)，而不只是對(duì)過去的總結(jié)和歸納。
由于數(shù)據(jù)全部自行處理和運(yùn)轉(zhuǎn)，京東金融大大削減了傳統(tǒng)風(fēng)控模式帶來的巨額人力支出和時(shí)間成本。最苦、最累的生意，居然也可以變得如此性感，這是互聯(lián)網(wǎng)下半場(chǎng)給陳生強(qiáng)最大的啟發(fā)。
下半場(chǎng)制勝法則：線上與線下融合
中國(guó)經(jīng)濟(jì)有三駕馬車，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司其實(shí)也有三駕馬車：流量、融資、需求。流量就是人口紅利，但這個(gè)紅利期已經(jīng)結(jié)束了;融資就是通過燒錢、補(bǔ)貼的方式獲取流量、獲取市場(chǎng)份額，但這個(gè)方式越來越不work了，最近外賣、共享單車等賽道的洗牌就說明了這一點(diǎn);只有深度挖掘用戶(客戶)需求，才是王道，這種增長(zhǎng)方式永遠(yuǎn)不會(huì)過時(shí)。
但對(duì)需求的挖掘，靠傳統(tǒng)方式也難以為繼了。比如電商如果還只是拼價(jià)格，而不是商品質(zhì)量、用戶體驗(yàn)，護(hù)城河就會(huì)越來越小;O2O如果只是拼人力成本，而不是效率，必然會(huì)面臨勞動(dòng)力成本上升帶來的挑戰(zhàn)。
移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，中國(guó)之所以產(chǎn)生了很多“有中國(guó)特色的”獨(dú)角獸公司，就在于技術(shù)進(jìn)步催生的新的消費(fèi)場(chǎng)景。所以，互聯(lián)網(wǎng)下半場(chǎng)的關(guān)鍵，其實(shí)是回歸技術(shù)。以往單純靠模式、靠Copy to China打時(shí)間差的機(jī)會(huì)，越來越少了。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司的增長(zhǎng)周期，也來到了攻堅(jiān)深水區(qū)。
其實(shí)過去幾年金融行業(yè)在中國(guó)一直都是互聯(lián)網(wǎng)重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象，但提起互金，更多是負(fù)面消息。根本原因在于，互聯(lián)網(wǎng)金融只是打著“互聯(lián)網(wǎng)”的旗號(hào)，并沒有給金融行業(yè)帶來真正有價(jià)值的改造和提升。具有科技含量的金融公司很多，但具有能力服務(wù)金融機(jī)構(gòu)的科技公司不多。
造成這個(gè)局面的原因在于，中國(guó)還有大量的第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)特別是與新興科技趨勢(shì)的融合程度不高。金融行業(yè)是有著上千年歷史的“傳統(tǒng)行業(yè)”，又是接下來中國(guó)改革開放的重點(diǎn)領(lǐng)域，如何與科技實(shí)現(xiàn)有效對(duì)接就成了關(guān)鍵。
陳生強(qiáng)在剛剛結(jié)束的博鰲亞洲論壇上接受媒體采訪時(shí)也說到：“線上線下融合是必然趨勢(shì)，而線上線下融合的關(guān)鍵就是數(shù)字化，不再是O2O，而是O+O。”這句話怎么理解呢?
互聯(lián)網(wǎng)的上半場(chǎng)解其實(shí)是一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)過程，到了下半場(chǎng)，才是真正的融合、化學(xué)反應(yīng)。所以未來融合的趨勢(shì)既是指線上和線下的融合，又包括傳統(tǒng)企業(yè)和科技的融合。這種時(shí)代背景下，科技公司未來最大的機(jī)會(huì)在于如何以數(shù)據(jù)和技術(shù)服務(wù)為脈絡(luò)，深入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的各行各業(yè)之中，幫助各類實(shí)體企業(yè)提升效率，降低成本，提高收入。
陳生強(qiáng)說， 2013 年京東金融成立之初，其實(shí)也是希望依托京東龐大的用戶群體做B2C業(yè)務(wù)，但很快發(fā)現(xiàn)中國(guó)其實(shí)不缺一家科技能力很強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)，而是缺少一家能夠服務(wù)金融機(jī)構(gòu)的科技公司。
這個(gè)判斷最終推動(dòng)京東金融完成1. 0 到2. 0 的升級(jí)，即把自己的技術(shù)能力輸出給金融機(jī)構(gòu)，讓業(yè)務(wù)模式從B2C轉(zhuǎn)變?yōu)锽2B2C，也讓自己從一家金融公司變成了一家科技公司。
用數(shù)據(jù)能力和人工智能技術(shù)去服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，不應(yīng)該僅限于服務(wù)業(yè)、還要把制造業(yè)、農(nóng)業(yè)納入進(jìn)來，讓傳統(tǒng)一二三產(chǎn)業(yè)都能夠?qū)崿F(xiàn)從信息化向數(shù)字化迭代。數(shù)字經(jīng)濟(jì)正在成為整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的最大增長(zhǎng)點(diǎn)，成為下一時(shí)代的主導(dǎo)模式。
過去十年，正是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和人工智能等新興技術(shù)的進(jìn)步，才使得中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展開始從資源驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向技術(shù)驅(qū)動(dòng)，新舊動(dòng)能也才開始轉(zhuǎn)換。所以說，未來中國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的一個(gè)重要表現(xiàn)，可能就是互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)的真正融合，而技術(shù)正是這種融合的連接器。
靠電商起家的京東在研發(fā)無人機(jī)送貨、以外賣為主營(yíng)業(yè)務(wù)的美團(tuán)在研發(fā)機(jī)器人送餐、做信息分發(fā)起家的百度在研發(fā)無人駕駛……至于騰訊和阿里這樣的巨頭，也在通過大數(shù)據(jù)、AI布局新零售。可以說中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的競(jìng)爭(zhēng)正在全面迎來比拼技術(shù)實(shí)力的下半場(chǎng)：互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)化成科技公司，科技公司再去服務(wù)、改造傳統(tǒng)行業(yè)。
在現(xiàn)在的市場(chǎng)上，有很多能夠?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)提供服務(wù)的公司，但大多都是賣一套硬件、一套軟件或者一個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)，大多是產(chǎn)品導(dǎo)向，為經(jīng)營(yíng)過程負(fù)責(zé)，不能給金融機(jī)構(gòu)帶去新的用戶，也不能帶去商業(yè)模式上的升級(jí)。
但京東金融的商業(yè)模式不一樣，陳生強(qiáng)解釋道：“這個(gè)模式先用數(shù)據(jù)和技術(shù)去解決金融的問題，然后帶著場(chǎng)景和客戶，把這些創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)再還給金融機(jī)構(gòu)。讓金融回歸金融，讓科技回歸科技。”