5 月 12 日是科大訊飛在深交所上市整十年的日子。十年前，科大訊飛登陸中小板。這十年間，科技圈的主流趨勢已從移動互聯(lián)網(wǎng)漸漸轉(zhuǎn)移向了人工智能。而隨著人工智能站上風(fēng)口，作為“人工智能第一股”的科大訊飛受到市場的極大關(guān)注。去年 11 月前后，科大訊飛在近一個月了猛增 360 多億元，市值一度突破千億。到目前，科大訊飛的市值從 32 億元增長至 769 億元，增幅達(dá) 24 倍。
各種光環(huán)加身的科大訊飛，雖然在資本市場擁有了不錯的表現(xiàn)，但似乎依舊沒能阻止唱衰的聲音。尤其目前依舊處在人工智能初期，科大訊飛的營收能力依舊有待考驗(yàn)。更為殘酷額的是，而對于人工只能感興趣的，除了科大訊飛，還有強(qiáng)悍的BAT。他們并不想與別人分享這塊大蛋糕。
如此境地，其實(shí)倒和之前被騰訊、京東投資的唯品會有幾分相似。當(dāng)年憑借特賣模式大紅大紫，可現(xiàn)在即使財報連年拔高，也難討投資人的歡心，因?yàn)榻K究突破不了阿里和京東的壓制，只能趁早“抱大腿”。
憑借現(xiàn)在在智能語音市場的領(lǐng)先地位，科大訊飛還不懼BAT，可未來難免會狹路相逢，這也有可能成為其發(fā)展的最大阻礙。再說，即使智能語音的市場容得下百舸爭流，也不能擔(dān)保會不會出現(xiàn)一個壟斷巨頭，萬一是百度、騰訊或阿里呢?
而這其中，科大訊飛最需要直接面對的，可能就是ALL IN AI的百度。而百度后面，AT更是虎視眈眈。
智能語音市場生變
百度和科大訊飛的競爭公開化，實(shí)則是一種信號。
如果說科大訊飛之前的直接競爭對手，還是思必馳、云知聲這樣專攻某一技術(shù)或領(lǐng)域的專業(yè)性公司，那隨著人工智能市場的日趨發(fā)展，巨頭們紛紛發(fā)力，則意味著BAT對智能語音市場的布局，已經(jīng)到了和科大訊飛正面交鋒的地步。
百度只是一個開頭，隨后阿里或騰訊的步伐或許也會加快，雖說矛頭指向的不一定是科大訊飛，但智能語音已經(jīng)成了兵家必爭之地，科大訊飛地位受威脅是必然。
曾經(jīng)的合作伙伴轉(zhuǎn)變?yōu)楦偁帉κ�，對科大訊飛來講絕對是一個不利消息。即使如科大訊飛反駁的那樣，BAT給公司貢獻(xiàn)的營收還不到5%，可這只能保住現(xiàn)在的業(yè)績不受沖擊。未來如果科大訊飛建立的技術(shù)壁壘逐漸消失，那BAT有可能憑借渠道、資源等優(yōu)勢，堵住面向政府、運(yùn)營商合作之外的其它出路。
要知道科大訊飛現(xiàn)在已經(jīng)積極嘗試由to B向to C的轉(zhuǎn)變。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，這不僅是因?yàn)镃端市場的前景更為廣闊，還有一部分是已經(jīng)占據(jù)中文語音產(chǎn)業(yè)70%以上市場份額的科大訊飛，按照商業(yè)邏輯推算，也將最早觸碰到語音技術(shù)面對B端市場的天花板。當(dāng)然這是建立在語音技術(shù)尚未出現(xiàn)重大突破的前提。
國內(nèi)人工智能公司的注意力轉(zhuǎn)移到C端，其實(shí)也是智能語音市場競爭上升到新高度的又一重表現(xiàn)。尤其是科大訊飛，因?yàn)槠錁I(yè)務(wù)來源主要是政府主管部門、主流教材機(jī)構(gòu)及電信、金融機(jī)構(gòu)，通過對比近 10 年的凈利潤和政府補(bǔ)助，僅政府補(bǔ)助的金額就占到科大訊飛凈利潤的1/4~1/3，也就是說至少有四分之一的凈利潤來自政府補(bǔ)助。而且最近業(yè)績常常陷于“增收不增利”的局面，所以對科大訊飛的質(zhì)疑，經(jīng)常圍繞“政府支持下的公司”這一點(diǎn)。
如今科大訊飛積極轉(zhuǎn)向C端市場，再加上BAT與之競爭慢慢拉開帷幕，這足以說明經(jīng)過多年默默耕耘的人工智能公司，將要面臨更加公開化的競爭氛圍。作為普通用戶，可能也會深度接觸立體化的人工智能，而不僅僅是一個概念。
還有一點(diǎn)，我們看到即使智能語音市場的競爭，還只是掀起了一些波瀾，但主流公司卻已經(jīng)開始各自站隊、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。無論是百度和高通、小米和階段性合作，還是科大訊飛與英特爾之間為期三年的合作備忘錄，這種敵友交纏的形勢，將會給競爭帶來更多的變量。而且與國外芯片巨頭的接軌，無疑也是國內(nèi)人工智能技術(shù)力證的一種。
BAT搶奪科大訊飛的“鐮刀”
科大訊飛被認(rèn)為是人工智能個初期的受益者之一，甚至被認(rèn)為是初期的收割者，但即使如此，它撐不撐得起現(xiàn)在的估值，卻一直都是外界質(zhì)疑的焦點(diǎn)。
按公司歷年送股分紅前復(fù)權(quán)計算， 2008 年 10 月 13 日科大訊飛的股價最低跌至12. 88 元，這個歷史最低價目前成本只有0. 92 元。以去年 9 月 12 日的收盤價55. 75 元計算， 9 年間漲幅為 60 倍。與股價漲幅相比，業(yè)績增幅顯然沒有那么大，公司 2007 年凈利潤為5349. 83 萬元，到 2016 年增長到48443. 04 萬元， 9 年業(yè)績增長約 9 倍。
巨頭和資本對人工智能的追捧，無疑助長了科大訊飛市值的暴漲，目前其中是否水分過大很難確定。不過有一點(diǎn)，從科大訊飛的財報中，很多人都注意到公司的主要營收其實(shí)并不是來自語音交互的技術(shù)優(yōu)勢。
據(jù)科大訊飛去年前三季度的財報顯示，從營收占比來看，科大訊飛排前三的依次為教育產(chǎn)品和服務(wù)(27.44%)、信息工程(25.07%)和電信增值產(chǎn)品運(yùn)營(12.17%)。而人機(jī)交互產(chǎn)品和解決方案占總營收4.82%，智能硬件產(chǎn)品占總營收的1.06%，顯然科大訊飛的營收并非源于人工智能領(lǐng)域。
科大訊飛一直都是以人工智能作為宣傳點(diǎn)拉高估值，但其營收狀況卻不能證實(shí)它在語音交互商業(yè)應(yīng)用上的領(lǐng)先地位。這點(diǎn)可能也正是互聯(lián)網(wǎng)巨頭打破科大訊飛現(xiàn)有地位的一個重要突破口。或者可以換句話說，科大訊飛或許是人工智能概念起飛的一個最大受益者，但在技術(shù)落地方面，互聯(lián)網(wǎng)巨頭未必不能彎道超車。
而且在科大訊飛之前，已經(jīng)有一個先行者證實(shí)了這種可能性，科大訊飛如何避免重蹈Nuance的覆轍，成了現(xiàn)實(shí)性問題。
縱觀Nuance的發(fā)展過程，其實(shí)可以看出，這個公司和科大訊飛存在太大的相似性。Nuance在為Siri提供語音技術(shù)之前，是家名不見經(jīng)傳、悶聲研發(fā)技術(shù)的公司，與蘋果合作之后知名度大增，開始了急速奔走的征途�？拼笥嶏w也是如此，它的爆紅離不開錘子和羅永浩。
而且這兩家公司的創(chuàng)始人都對并購有著瘋狂的“熱愛”。Nuance的CEO Paul Ricci在任職期間主導(dǎo)了 60 次并購，而劉慶峰自 2013 年收購啟明科技100%股權(quán)后，“攻城略地”的步伐就從未停止。而且據(jù)說，這些并購撐起了公司凈利潤增長的主要部分，也可以說，它們造就了科大訊飛如今在國內(nèi)智能語音市場的地位，和Nuance當(dāng)年一家獨(dú)大的場面如出一轍。
但是近幾年，蘋果和谷歌等巨頭都開始自建智能語音團(tuán)隊，導(dǎo)致Nuance的技術(shù)壁壘不斷地被變相“瓦解”，這家昔日的行業(yè)和技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者，如今的市場地位早已岌岌可危。相似的市場環(huán)境、相似的競爭形勢，一朝回落、全線崩盤，誰也不能肯定國內(nèi)不會上演這一幕。
而作為人工智能初期的收割者，科大訊飛還能否握緊鐮刀，不被BAT搶走，有待觀察。
競爭無可避免，先下手者為強(qiáng)
Nuance是個警鐘，它證明了即使過早占據(jù)賽道，也還有被顛覆的可能性。不過這種情況有一個前提，就是Nuance并非蘋果這樣的巨頭，如果是互聯(lián)網(wǎng)巨頭在人工智能的某一領(lǐng)域遙遙領(lǐng)先，相對地可能就很難被顛覆。
亞馬遜的智能音箱就是個最明顯的例子，在語音技術(shù)落地普遍不被看好的情況下，歷經(jīng)嘲諷和落寞才逆襲成功。到現(xiàn)在，谷歌、蘋果相繼投入智能音箱的市場，可效果并不理想，前者尚未掀起很大的市場波瀾，后者產(chǎn)品幾經(jīng)跳票、期待度大為降低�？梢哉f，要撼動亞馬遜在業(yè)內(nèi)的地位，即使是巨頭也未必能成功。
亞馬遜的先例，也側(cè)面說明了一個問題，即使智能語音還未普遍商業(yè)化，干掉對手也是宜早不宜遲。
更何況，雖然智能語音的商業(yè)應(yīng)用看起來枝節(jié)橫生，可能容納眾多垂直細(xì)分的市場，可一旦底層算法、數(shù)據(jù)及技術(shù)的門檻被突破，競爭混戰(zhàn)下拼的還是產(chǎn)品或商業(yè)模式。如果未來智能語音應(yīng)用的現(xiàn)象級產(chǎn)品，恰好也由商業(yè)巨頭所出，那二八定律作用下，是有可能出現(xiàn)一個強(qiáng)有力的巨頭。
總之，百度此時將競爭目標(biāo)放到科大訊飛上，其實(shí)算是較為明智。尤其是祭出免費(fèi)這招，在智能語音的市場需求不斷被認(rèn)知的趨勢下，免費(fèi)開放的優(yōu)勢很可能會逐步擴(kuò)大。而并不是科大訊飛意指的那樣，以前免費(fèi)效果不大，以后免費(fèi)可想而知。
360 就是個最典型的例子，周鴻祎當(dāng)年用免費(fèi)模式顛覆了整個殺毒軟件行業(yè)�，F(xiàn)在相比科大訊飛，百度財大氣粗，再加上其在智能語音方面的技術(shù)實(shí)力，并不比科大訊飛弱，未來開發(fā)者和用戶向百度傾斜可以預(yù)見。
說到底，科大訊飛其實(shí)這幾年被資本捧得有些“虛高”，如今百度進(jìn)入人工智能的野心越發(fā)明顯，這對整個智能語音市場可能是好事。尤其是還有騰訊和阿里，悶不做聲地就開始研發(fā)自家的語音交互技術(shù)，背后都各有打算。
想來，未來科大訊飛若是要擺脫業(yè)務(wù)困境，可能就更難了。
但中國互聯(lián)網(wǎng)不缺奇跡。
歪道道，獨(dú)立撰稿人，互聯(lián)網(wǎng)與科技圈深度觀察者。同名微信公眾號：歪道道(wddtalk)。謝絕未保留作者相關(guān)信息的任何形式的轉(zhuǎn)載。